INVESTMENT THEORY

Autor: Úbeda Sales Ricardo Vicente.
Jahr: 2003.
Universität: RAMÓN LLULL.
Ort der Lesung: Facultad de Economía IQS.
Ort der Vorbereitung: Facultad de Economía IQS.

Inhaltsangabe: Diplomarbeit: "Die 'Home Bias" in Spanien 1992-2002. Eine Erklärung beruht auf asymmetrischer Information "internationale Kapitalströme wurden immer bemerkenswert, dass in den letzten zwei Jahrzehnten. Seine Auswirkungen auf die entwickelten Volkswirtschaften und der Entwicklung von Volkswirtschaften wurden vorteilhaft von Zeit zu Zeit und zu anderen Zeiten habe negative Folgen. Niemand kann bestreiten, bis zum heutigen Tag, Wirtschaftspolitik, Wirtschaft Strategien und Entscheidungen der Betreiber ist zu berücksichtigen, die Größe, Richtung und die Auswirkungen dieser Ströme. "Unter diesen fließt, Anlageportfolio wurde, dass weltweit, gab es ein höheres Wachstum in Bezug auf Lautstärke und haben gezeigt, größere Dynamik, verursachen oder dazu einige der finanziellen Krisen der 90er Jahre. Vor diesem Hintergrund, Spanien hat sich seit 1992 mit der vollen freien Fluss von Kapital, aber es war nicht bis 1995-6, wenn diese Ströme haben erhebliche Mengen. "Trotz der Risiken, die möglicherweise in den freien Fluss des internationalen Kapitals, es zeigt Investoren eine Reihe von Vorteilen wie die optimale Lage, ihre Ressourcen in Bezug auf Risiko und Performance und die Verringerung der Kosten des Kapitals. Sin jedoch, die Vorteile in der Lage, Investitionen zu tätigen, um im Portfolio international, es wird in einer Art und Weise restliche Teil der Anleger, unabhängig davon, ob einzelne oder institutionelle. Investitionen, die nach Markowitz, oder eine Theorie der Diversifizierung des Portfolios sollten auf der Außenseite der spanischen Investoren, ist weit überlegen, die den gezeigt, in der heutigen Zeit, so fehlt eine der großen Vorteile der internationalen Investitionen. Dieses Phänomen hat den Namen "Haus Voreingenommenheit." Dies wirft Zweifel an der rationalen Investoren davon ausgegangen, die als Grundlage der klassischen Theorien der Finanzen. Die Erklärungen von verschiedenen Autoren zu "Home Bias" wurden zahlreiche, in der Regel auf der Grundlage der Rationalität der Anleger. Von allen Ausführungen, die eher theoretischen und empirischen Unterstützung basiert auf asymmetrischen Informationen zwischen den Investoren aus beiden Ländern. "Diese Arbeit zeigt die Vorteile der internationalen Diversifikation aus der Sicht eines Investors mit Wohnsitz in Spanien, die" Home Bias ", die zeigen, ihre Investitionen, die Erklärungen für das Phänomen und seine Schwächen auf den Fall von Spanien. Schließlich Dieses Dokument beschreibt die Annahmen basieren auf asymmetrischer Information als eine Erklärung, die auf die geringe "Vertrautheit", dass die Anleger haben mit ausländischen Märkten. Um die Gültigkeit dieser Hypothese ist eine empirisch auf den Fall von Spanien zwischen den Jahren 1992-2002.

Autor: MORENO SÁNCHEZ JUAN.
Jahr: 2004.
Universität: RAMÓN LLULL.
Ort der Lesung: FACULTAT D'ECONOMÍA IQS.
Ort der Vorbereitung: FACULTA D'ECONOMIA IQS.

Inhaltsangabe: Die spanische Wirtschaft hat in den vergangenen zwei Jahrzehnten über die Wachstumsraten und die Investitionen deutlich über dem Durchschnitt der anderen europäischen Ländern. Darüber hinaus, obwohl wir nun prüfen, Spanien einer Volkswirtschaft reift, diesen Status erreicht wurde vor allem in den letzten Jahren dank verschiedenen Faktoren ab, unter ihnen die spektakuläre Entwicklung ihrer finanziellen und der internationalen wirtschaftlichen Integration Spanien. Diese neue wettbewerbsorientierten Umfeld hat zweifellos Einfluss auf die Industrie und Spanisch, je Sektoren, weil sie vertreten hat eine neue Reihe von unternehmerischen Chancen und Risiken. Auf jeden Fall ist es sehr interessant zu analysieren Finanzpolitik delas Spanisch Industrieunternehmen, die möglichen Verbindungen mit makroökonomischen Entwicklungen, und das Potenzial Asymmetrien in der Kredit- und Kapitalverkehr Märkte für bestimmte Gruppen von Unternehmen. Das erste Ziel dieses Projekts ist die Untersuchung und Klassifizierung der finanziellen Systeme und ihre entscheidende Rolle für das Wachstum der Wirtschaft. Diese Analyse basiert auf einer umfangreichen Literaturrecherche und culina in einer beschreibenden Studie des spanischen Finanzsystems und ihrer Entwicklung in den letzten Jahren. Zweitens wird er einen Überblick über die vorhandene Literatur über die finanziellen Zwänge der industriellen Unternehmen und Informationsasymmetrien auf den Märkten für Fremd- und Eigenkapital. Im Gegensatz zu dem, was die klassische Theorie, die Kapitalmärkte sind nicht perfekt, und es gibt eine Hierarchie der Quellen für die Finanzierung der Unternehmen in Bezug auf Kosten und Erreichbarkeit. Die meisten Fälle analysiert nach Land und Art der Firmen sind schlüssig für diese Theorie ist, und zeigen, dass es Gruppen von Unternehmen mit mehr finanziellen Zwänge Angeklagten, deren Investition ist abhängig von Selbsthilfegruppen. Sobald gelöst, die theoretischen und methodischen Rahmen der Untersuchung befasst sich mit den letzten und wichtigsten Teil der Arbeit, die aus der empirischen Studie über die Finanzierung der industriellen Unternehmen Spanisch aggregierte Daten von der Zentralbank Salden Spanien. Es gibt Unterschiede in der finanziellen Struktur der Unternehmen nach Größe oder Branche, und nennt Trends, die auf Entwicklungen in der Wirtschaft. Schließlich ist identifiziert Unterschiede in der Finanzierung der verschiedenen Gruppen, und zeigt das Vorhandensein der finanziellen Zwänge in der spanischen Industrieunternehmen, durch die Untersuchung von mehreren Regressionsgleichungen Investitionen auf der Grundlage neoklassischen Modelle und Beschleuniger.

Autor: GUIVERNAU ESCUER JOSEP MARIA.
Jahr: 2004.
Universität: RAMÓN LLULL.
Ort der Lesung: ESCUELA SUPERIOR DE ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS ESADE.
Ort der Vorbereitung: ESCUELA SUPERIOR DE ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS ESADE.

Inhaltsangabe: Die Studie der Corporate Flexibilität aus der Perspektive der realen Optionen können einige Probleme ein: a. Flexibilität ist noch nicht völlig ausgereift Konzept: unmittelbare Aufgabe besteht darin, die grundlegenden Abmessungen, dass sie umfasst. B. Die realen Möglichkeiten und Flexibilität sind zweifellos trotz konzeptionellen Einschränkungen, zwei Konzepte: Entwicklung und die Argumente der ersten deuten darauf hin, dass es eine Integration geht beiden Bereichen: jedoch, ihre Beziehung ist nicht gut untersucht und seine Charakterisierung in der aktuellen Literatur Scheint das Ergebnis der Unmittelbarkeit beruht auf einem einfachen Beweise. C. In mediad, dass unsere Analyse erreicht, gibt es keine technischen oder ein Werkzeug, das die Beziehung zwischen diesen beiden Konzepten, so dass deren Zusammenhang unterliegt nur der Beweis intuitiv. Von dieser Grundlage, das Ziel dieser Forschung sind. 1. Um eine gründliche Überprüfung und detaillierte Gestaltung der laufenden Geschäfte dela Flexibilität in der vorhandenen Literatur mit der Absicht, zunächst für eine bessere Verätzungen, und zweitens, dass seine Bewertung durch die wirklichen Entscheidungen. 2. Überprüfen Sie das Paradigma des realen Optionen, um die wichtigsten Punkte ihrer Natur und diejenigen, die es uns ermöglichen eine bessere Verbindungen mit der Wirtschaft stabil. 3. Um zu prüfen, das Verhältnis zwischen Flexibilität und realen Möglichkeiten: in einer Art und Weise, die es uns erlaubt zu dilucidad auf ihre Fähigkeit zur Erfassung der Wert der Flexibilität. 4. Um festzustellen, ob diese Optionen, die in der Literatur sind ausreichend, um korrekte Darstellung und Bewertung der Corporate Flexibilität. 5. Der Versuch, eine klare und konkrete Definition der Beziehung, die zwischen den beiden Begriffen.

Autor: PÉREZ-CARBALLO VEIGA JUAN FRANCISCO.
Jahr: 2004.
Universität: SAN PABLO CEU.
Ort der Lesung: FACULTAD CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.
Ort der Vorbereitung: FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.

Inhaltsangabe: Es befasst sich mit der Schätzung der Risikoprämie in Spanien, die Vereinigten Staaten, die Länder integriert und segmentiert und parima globalen Markt. Es berechnet die Prämie historischen oder nachträgliche für die ersten beiden Ländern und für verschiedene Modelle auf der Grundlage der Erwartungen der Investoren zu schätzen, die Prämie Ex-ante-. Zusammen mit Modellen aus vorhandenen finanziellen Paradigma, die Verknüpfung parima Risiko mit der Theorie der finanziellen Verhalten, eine Formel, die aus den Annahmen dieser Theorie. Schließlich hat er untersucht, die zeitliche Variation der Risikoprämie und seine Faktoren erklärt werden.

Autor: BRAVO SELLÉS MILAGROS.
Jahr: 2006.
Universität: POLITÉCNICA DE VALENCIA.
Ort der Lesung: Universidad Politécnica de Valencia.
Ort der Vorbereitung: Universidad Politécnica de Valencia.

Inhaltsangabe: In dieser Untersuchung drei entscheidende Probleme in den Prozess des selektiven Portfolios, für die es derzeit keine Standard-Lösungen. Das erste Problem betrifft die Zählung von Renditen, die sich im Prinzip werden mit verschiedenen Techniken und statistische Clusterung ls täglich Preise in den verschiedenen peíodos. Unsere Analyse einer Stichprobe von 253 Aktiven (Fonds, die von einem deutschen Manager) zeigt, dass die wöchentliche Dauer ohne statistische Manipulation ist die beste Alternative aus ein Kriterium für eine Entscheidung unter Unsicherheit Optik gemäßigten Pessimismus. Andere Probleme beziehen sich auf die Auswahl der Portfolios, die als Bezugspunkt für den Markt (benchmark), und mit Zukunftsszenarien Markt definiert durch eine Blue-Chip-Index. Die Anwendung eines Modells multi jüngsten Literatur (stochastischen Ziele), die verbindet die Vorteile von Flexibilität, die Erfüllung der eigenen Logik Vorteil der Gewährleistung einer effizienten Portfolio-Risiko Multi-escenario, die Auswahl auf der 253-Mittel in der Packung enthalten ist die Chance für eine konsistente Ergebnisse führt, die beide Systematischen Risiko mit insgesamt gefährdet. Die These ist strukturiert wie eine wissenschaftliche Artikel Länge etwas größer als die Norm, die grundlegende Informationen und Details calculatorio in 33 Anlagen mit numerischen Tabellen und beschreibenden

Autor: TARRADELLAS ESPUNY JOAN RAMON.
Jahr: 2006.
Universität: POLITÉCNICA DE CATALUÑA.
Ort der Lesung: Aula 28.8 de l'ETSEIB.
Ort der Vorbereitung: Edifici C5 DESPATX: 003, PLANTA 0 ND.