WÄHRUNGSPOLITIK THEORIE

Autor: GARCÍA IGLESIAS JESÚS MANUEL.
Jahr: 2003.
Universität: EXTREMADURA [www.unex.es].
Ort der Lesung: FACULTAD DE ESTUDIOS EMPRESARIALES Y TURISMO.
Ort der Vorbereitung: FACULTAD ESTADOS EMPRESARIALES Y TURISMO.

Inhaltsangabe: Diese These hat eine Analyse der Entwicklung von Strategien für die Geldpolitik, beginnend in den 50's. Es hat gezeigt, die Bedeutung und Tragweite der Geldpolitik nach verschiedenen Schulen des Denkens wirtschaftlichen, zu verstehen, wie die Überprüfung der geldpolitischen Transmissionsmechanismus und die optimale Umsetzung der Politik, in bezug auf die Geldpolitik wird in der Realität durch die Zentralbanken. Es erläutert ausführlich in der Gestaltung und Analyse der Geldpolitik im Einklang mit den Grundsätzen der Regeln der Zinssätze, und untersucht die "Inflationsziel" als Strategie wird angenommen, dass in der Realität durch die Zentralbanken. Bei all dieser Grundlage werden die geldpolitische Strategie, die von der Europäischen Zentralbank, der Aufdeckung von den Kontrast von verschiedenen Szenarien, was Herrschaft des Verhaltens hat sich diese Institution zu bestimmen Zinssätze.

Autor: Veiga Fernández Luis Ángel.
Jahr: 2004.
Universität: A CORUÑA [www.udc.es].
Ort der Lesung: Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales.
Ort der Vorbereitung: Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales.

Inhaltsangabe: Die Ziele der Dissertation konzentriert sich auf die Analyse der geldpolitischen Strategie der Europäischen Zentralbank. Es wird untersucht, inwieweit die Kriterien für die Entscheidung die Geldpolitik der EZB vor und nach dem gleichen beeinträchtigen könnte die spanische Wirtschaft, insbesondere die Entwicklung von Preisen und Zinsen. In Anbetracht der Prozess der Integration von Spanien in die Europäische Union, die Schaffung der Währungsunion, die Europäische Zentralbank (EZB) und die gemeinsame Währung, studiert, wie ein solcher Prozess einen Rahmen der Lage induziert wirtschaftlichen Reformen definitorias ein stabiles makroökonomisches Rahmen. Die EZB die Geldpolitik auf Preisstabilität. Es sieht dann, wie dieser Prozess hatte günstige Ergebnisse für die spanische Wirtschaft, während ein Anstoß für die Entscheidungsfindung der Wirtschaftspolitik (insbesondere poítica Währungspolitik), die zu diesem Ziel. Die Entwicklung von Preisen und Zinsen wurden analysiert, indem man das Gebiet in zwei Zeiträume: die erste läuft von 1990 bis 1998 und die zweite von 1999 bis 2004. Es war im Jahr 1999, als er begann Ausübung exklusive Geldpolitik, gefolgt von der EZB von Januar 1999 bis 2004, mit dem Ziel der Erlangung einige Schlussfolgerungen hinsichtlich der Angemessenheit einer einheitlichen Geldpolitik in einem Umfeld strukturell unterschiedlichen Volkswirtschaften. Die Arbeit ist wie folgt aufgebaut: Die zentrale These der Arbeit ist in der Einleitung als auch die Umrisse der restlichen Kapitel. In Kapitel 2 befasst sich mit tiefer Preisstabilität cocmo Ziel einer Zentralbank, und insbesondere die Europäische Zentralbank, im Einklang folgte in den letzten Jahrzehnten durch die Zentralbanken der großen Volkswirtschaften. Kapitel 3 widmet sich die Studie der geldpolitischen Strategie der EZB, die beide aus der gleichen wie die deskriptive Analyse der Durchführung dieser Politik, in der Nutzung ihrer Unabhängigkeit, die durch das Europäische Währungssystem Institution. Das vierte Kapitel beschäftigt sich mit der empirischen Arbeit mit der Anwendung von ökonometrischen geeignete Techniken, um zu beweisen, die zentrale These der Arbeit und in der Lage sein, um die wichtigsten conclusioines, die zusammengefasst in Kapitel fünf. Kapitel fünf geht auf die wichtigsten Ergebnisse. Die wichtigste Referenz zu einem günstigen Auswirkungen auf die spanische Wirtschaft, die aus dem Prozess der Schaffung der Währungsunion und die einheitliche Währung. Im Gegenzug und fügte hinzu, dass die poítica moentaria EZB, als poítica Währungspolitik orientierte Union als Ganzes, nicht um die Inflation Differenzdruck mit Bezug auf die spanische Union Durchschnitt. Er fügt hinzu, die umfangreiche Bibliographie und verwendet einen Anhang mit den wichtigsten Daten Objekt der empirischen Analyse.

Autor: LÓPEZ PÉREZ VÍCTOR.
Jahr: 2004.
Universität: COMPLUTENSE DE MADRID [www.ucm.es].
Ort der Lesung: FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Ort der Vorbereitung: FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES..

Inhaltsangabe: Diese Dissertation untersucht die Auswirkungen der Beschlüsse der geldpolitischen Strategie aus der Sicht einer Zentralbank, die darauf abzielt, stabilisieren den Pfad temporäre wichtigsten makroökonomischen Variablen. Das erste Kapitel dieser Arbeit wird die Durchführung der Geldpolitik in Spanien während des Zeitraums 1984-1998 mit Informationen in Echtzeit. Die wichtigste Schlussfolgerung ist, dass von 1988 bis 1998, das Verhalten der Bank von Spanien bringen kann durch eine einfache Regel der Zinssätze, ähnlich dem Taylor Regel. Das zweite Kapitel befasst sich eine der relevanten Faktoren bei der geldpolitischen Beschlüsse: Die Persistenz der Inflation. Dies führt zu den besten geldpolitische Entscheidungen stellen eine größere Reaktion nominalen Zinssatz von der Inflation erwartet, wenn der Grad der Persistenz der Inflation steigt. Dies liegt daran, dass die monetären Autorität hat, um die Wirkung der erwarteten Inflation auf den brecah Produkt, das steigt mit dem Grad der Persistenz in der Inflationsrate. Das dritte Kapitel behandelt die Auswirkungen der Existenz einer unteren Grenze auf die Zinssätze für die Wahl des Inflationsziel der Zentralbank. Es obtine die Wahrscheinlichkeit, dass die Beschränkung der nicht negarividad auf nominalen Zinsen wächst rasch für aktive Ziele Inflation unter 1 Prozent. Darüber hinaus, dass das einfache Modell wird in diesem Kapitel bedeutet, dass das Inflationsziel maximiert erwarteten Nutzen der Agent ist Vertreter von 2 Prozent. Schließlich ist der vierte Kapitel diskutiert, warum Zentralbanken verhalten sich in einer Art und Weise, erzeugt Persistenz in nominalen Zinsen. Diese Studie zeigt, dass eine gewisse Trägheit in der Zinserhöhungen Wohl wartete Agent Vertreter. Darüber hinaus ist die optimale Grad der Trägheit ist sehr hoch. Schließlich, Trägheit, die die Zentralbanker eine ehrgeizigere Inflationsziel, da die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen ihre untere Grenze sinkt.

Autor: HERNANDO CASTELLET IGNACIO.
Jahr: 2004.
Universität: NACIONAL DE EDUCACIÓN A DISTANCIA [www.uned.es].
Ort der Lesung: CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.
Ort der Vorbereitung: FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.

Inhaltsangabe: Diese Arbeit liefert eine Analyse des Transmissionsmechanismus der Geldpolitik mit einer mikroökonomischen Perspektive. Es enthält drei Beiträge, in denen die Verfügbarkeit von Datenbanken individuales de-Verbraucherpreise für nicht-finanzielle Unternehmen und Einrichtungen bancarias-erweitert unser Wissen über die verschiedenen Aspekte der Wirtschaft - dem Prozess der Bildung der Verbraucherpreise, die Rolle der Position der Unternehmen fmanciera In den Entscheidungs-Prozess und dem tatsächlichen Verhalten der Versorgung mit Bankkrediten als Reaktion auf Störungen monetarias-, die einen direkten Einfluss auf den Mechanismus der Übertragung. Er skizzierte den Inhalt eines jeden dieser drei Beiträge. Die chap. 2 enthält eine umfassende Zeichen der Dynamik der Verbraucherpreise in der spanischen Wirtschaft, wobei zu diesem Zweck eine Datenbank mit einem breiten Produkt-Abdeckung und einer ausreichend langen zeitlichen Horizont. Erstens, es míde die Häufigkeit, mit der sie auftreten, Preisänderungen und die durchschnittliche Größe der Aufträge, die sind der Schlüssel zur Bestimmung des Umfangs der incercia nominale Wirtschaft. Darüber hinaus Vergleich der Frequenz steigt und sinkt der Preise erlaubt Rückschlüsse auf die Bedeutung der Steifigkeit der Druck auf die Preise. Zweitens, es untersucht den Grad der Heterogenität der Produkte in den Mustern der Preise verändert. Schließlich, sie beschäftigt sich mit der Studie, die die Wirkung der verschiedenen Faktoren (Saisonabhängigkeit, die Höhe der Inflation, Steuern ,...) Änderungen in den Prozess der Preisbildung so zu bekommen einige Hinweise auf die Bedeutung der Preisgestaltung Regeln abhängig zeitabhängige Und Staat. Die chap. 3 untersucht die möglichen Auswirkungen, die Änderungen in der finanziellen Situation der Unternehmen haben auf ihren Investitionsentscheidungen und Beschäftigung präsentiert günstigen Beweise für die Hypothese, dass die Reaktion der Unternehmen auf finanzielle Turbulenzen, hängt von Ihrer finanziellen Situation der Abfahrt. Dieses Kapitel stellt zwei wesentliche Beiträge. Erstens, sie bewertet, ob die Auswirkungen auf die finanzielle Lage der unternehmerischen Entscheidungen ist nicht linear, contrastándose wenn diese Wirkung ist relativ intensiver, wenn der Druck fmanciera eine bestimmte kritische Schwelle. Zweitens, von den geschätzten Auswirkungen der verschiedenen finanziellen Variablen auf die wirklichen Entscheidungen wurden synthetische Indikatoren, die die finanziellen Auswirkungen von Entscheidungen auf jeder der realen Variablen consderadas. Die chap. 4 stellt einen Kontrast von der Existenz des Kanals Bankkredit mit zwei alternative Ansätze zur Lösung des Problems der Identifikation. Auf der einen Seite werden die Unterschiede zwischen den Banken in der sensisbilidad die Reaktion der verschiedenen Komponenten des Kredits vor geldpolitischen Maßnahmen, und zweitens, er untersucht die Reaktion des Kredits für Änderungen in der steuerlichen Behandlung von Investmentfonds, die, wie ausführlich diskutiert und Dieses Kapitels kann als exogene Störungen auf Bankeinlagen, dass im Prinzip, sollte keinen Einfluss auf die Nachfrage nach Krediten. Dieser zweite Ansatz ist ein völlig eigenständigen Beitrag zur Lösung des Problems der Ermittlung gemeinsamer in der Literatur über cnaal von Bankkrediten. Ein weiteres wichtiges Element dieser Arbeit ist, dass der Kontrast wird mit einem sehr umfassenden Kredit, der ist fast gleich an die Bevölkerung des spanischen Kreditinstitute, die allgemeine Schlussfolgerungen ziehen können für die Gesamtheit der spanischen Banken-System.

Autor: MENNER MARTIN.
Jahr: 2004.
Universität: POMPEU FABRA [www.upf.edu].
Ort der Lesung: DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA Y EMPRESA.
Ort der Vorbereitung: DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA Y EMPRESA.

Inhaltsangabe: Teil IEn das erste Kapitel untersucht die Robustheit des Mechanismus der Vermehrung Währungspolitik, die von Shiyoung Shi (JET, 1998) in einem allgemeinen Gleichgewicht Modell Suche in der Eigenschaft Markt, in dem die Verwendung von Geld ist motiviert durch das Fehlen der doppelten der Zufall will, in den bilateralen Austausch. Eine Kalibrierung des Modells Parameter in Abständen über die Robustheit dieses Mechanismus. Darüber hinaus untersucht er die Rolle der atypischen Annahmen in einem solchen Mechanismus. Im Vergleich Paare von Varianten des so Änderungen, die nur einen Kurs zur gleichen Zeit wird gezeigt, dass die Annahmen mit einer einzigen Suchanfrage die Reibung auf dem Markt für Waren und der Fähigkeit, Teil der endgültigen Waren Erzeuger sind, die für eine beträchtliche und anhaltende Ausbreitung Der monetären Störungen. Der Kurs Suche in den Arbeitsmarkt wird nur, dass die Reaktion der Beschäftigung ist in der Form von giba, und es ist etwas mehr hartnäckig. Das zweite Kapitel stellt die Akkumulation von Kapital auf das Modell Suche. Es untersucht die mecan - ismo Verbreitung Ergebnis, vor allem die Wechselwirkung zwischen der Suche Mechanismus und die Ausbreitung der Kapitalbildung. Wenn es keine Investitionskosten für die Installation der Maschine Feedback Suche nicht verfügbar ist, während die Kosten für die Einrichtung mit den zwei Zwischenstationen Mechanismen, die auf der gleichen Zeit. Die Reaktion der Beschäftigung sehr ähnlich ist die Reaktion mit festem Kapital und die Reaktion des Produkts stärker ausgeprägt ist zwar kürzer. Lagerung von Waren ist nach wie vor, die für eine positive Antwort Beschäftigung monetären Impulse. Simulationen des Modells führt zu Varianzen und Kovarianzen mit denen in der Daten aus den USA. Teil II (Co-Autor: Hugo Rodriguez Mendizábal) ein dynamisches Gleichgewicht allgemeinen Modell, dass ausdrücklich festgelegt, die Umsetzung der Geldpolitik der Zentralbank und die Auswirkungen für die Identifizierung von pro turbaciones Währung. Die Zentralbank steuert die Höhe der Reserven durch die offene Marktwirtschaft mit dem Ziel der Aufrechterhaltung der operativen Zinssatz bei einer bestimmten Ebene über dem Durchschnitt liegt. Der Zinssatz wird später in der Zeit abhängig von Angebot und Nachfrage für Aktien. Änderungen in der Reserven, die nicht vom Markt erwartet werden als Währungskrise und Störungen führen können grundlegende Veränderungen unerwartet Angebot und Nachfrage Reservoirs Vas oder Schocks, die nicht berücksichtigt wurden durch die Zentralbank (Schock der Geldpolitik). Wir zeigen, dass diese Schocks über die üblichen Effekte für die wirtschaftliche Tätigkeit ohne zusätzliche Reibung in einer Einschränkung des "Cash im Voraus." In dem Modell Korrelationen zwischen zeitgenössischer Zinssätze und Produkt Preise sind aufgrund der gleichzeitigen Auswirkungen der Schock . Wir zeigen ein Beispiel für diese Zusammenhänge können mit einem Lineal Taylor. Darüber hinaus verwenden wir die Zeichen der Auswirkungen des Modells Antworten zu identifizieren Auseinandersetzungen in der Datenbank.

Autor: Secchi Alessandro.
Jahr: 2004.
Universität: POMPEU FABRA [www.upf.edu].
Ort der Lesung: Departamento de Economía y Empresa.
Ort der Vorbereitung: Departamento de Economía y Empresa.

Inhaltsangabe: Das Ziel der Arbeit ist die Untersuchung der Mechanismen der Ausbreitung der Geldpolitik auf die reale Wirtschaft, und insbesondere eine empirische Belege zu Gunsten des Kurses beruht auf der Tatsache, dass Unternehmen mit unterschiedlichen Merkmalen auf Veränderungen reagieren kann, für die Geldpolitik Formen heterogen. Die Einführung zeigt, die Existenz von erheblichen Unterschiede in den Strukturen des Gleichgewichts verarbeitenden Unternehmen verschiedener Größen und verschiedenen europäischen Ländern und die Art und Weise, in denen diese Strukturen geändert werden als Folge von Schwankungen der wirtschaftlichen Aktivität. Das zweite Kapitel untersucht, wie die verschiedenen Strukturen Gleichgewicht könnte das Ergebnis der unterschiedlichen Reaktionen der Unternehmen auf Veränderungen in der Geldpolitik. Insbesondere dieses Kapitel gibt genügend Beweise für die Existenz eines Mechanismus propagacíon der Geldpolitik, auch bekannt als "Kosten Kanal", die basiert auf der Idee, dass das Interesse Kosten, die die Grenzkosten des Unternehmens. Diese zweite Kanal der Übertragung, die Veränderungen bei den Zinssätzen auf die Kosten der bestehenden Unternehmen und damit die Kosten für den Verkauf des Endproduktes. Durch diesen Mechanismus ist es möglich, zu erläutern, die Größe der tatsächlichen Auswirkungen der Geldpolitik und in der gleichen Zeit, Beweise dafür, dass auf kurze Sicht einem Anstieg der Zinssätze hat einen positiven Effekt viele Preise (der "Preis Puzzle") . Die Ergebnisse dieses Kapitels wurden, die aus einer Datenbank mit Informationen zu den einzelnen Verkaufspreise und Zinsen gezahlt auf der Schulden von 2000 Unternehmen Italienisch über 14 Jahren. In den meisten Studien der Prüfung der Auswirkungen der heterogenen Geldpolitik auf den produktiven Sektor wird davon ausgegangen, daß die Antworten der Unternehmen hängt von ihren Dimensionen. Daher dieser Studien beginnen divididendo Unternehmen in zwei Gruppen (kleine und große), und zweitens, herauszufinden, ob es Unterschiede in den Reaktionen Durchschnitt der beiden Gruppen auf Veränderungen der Zinssätze. In dieser Arbeit wird die Existenz von nur zwei Gruppen von Unternehmen, als auch die Entscheidung über die cut-off zwischen kleinen und großen, wird in eine beliebige Art und Weise. Daher im dritten Kapitel mit neuen ökonometrische Werkzeuge, die endogen zu bestimmen, die Zahl der Unternehmen, die Kürzung Punkte der Gruppen und ob die Definitionen von häufig verwendeten Größe (zum Beispiel, die Anzahl der Mitarbeiter, ein Produkt oder die Höhe des Kapitals) Wirksam gleichwertigem auf gewinnt ein Maß für die Auswirkungen der heterogenen Geldpolitik. Die wichtigsten Ergebnisse entstehen, dass die optimale Anzahl von Clustern ist immer größer als zwei, dass die verschiedenen Definitionen von Größe analysiert bei der Arbeit führen zu sehr unterschiedlichen Ergebnissen, und schließlich in vielen Fällen nicht vorhanden monotonicidad zwischen der Größe und der Auswirkungen der monetären Politik.

Autor: MOLNAR KRISZTINA.
Jahr: 2005.
Universität: POMPEU FABRA [www.upf.edu].
Ort der Lesung: DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA Y EMPRESA.
Ort der Vorbereitung: UNIVERSIDAD POMPEU FABRA.

Inhaltsangabe: Meine These stützt sich auf die Ergebnisse der kleinsten Quadrate Lernen, dass die einzelnen Agenten als ökonometrische Modelle: die Agenten operieren als Regressionen mit verfügbaren Daten zu ihren Erwartungen. Im ersten Kapitel meiner Diplomarbeit zeigt, dass die Präsenz von großer Lernen in einer Volkswirtschaft rationalisieren können auch in Koexistenz mit den Spielern Sound. Im zweiten Kapitel, ich sehe, was die Auswirkungen auf die Geldpolitik am besten, wenn private Akteure noch lernen, das Lernen der kleinsten Quadrate. Dieses Kapitel zeigt, dass die Geldpolitik unter optimalen Lernen führt einige neue Funktionen bei der Durchführung der Politik, die nicht anwesend sind, wenn private Akteure haben rationale Erwartungen.